Bill Ackman pernah dijuluki Baby Buffett dari Wall Street.Matthew Eisman/Getty Images Manajer dana lindung nilai terkenal di Wall Street, Bill Ackman, telah sering menjadi berita utama selama beberapa tahun terakhir karena pertarungan proxy yang tak ada habisnya dengan perusahaan portofolio dan perdebatan sengit melawan investor sejawat dengan pandangan yang berlawanan.
Baru-baru ini, perhatian media sebagian besar terfokus pada jumlah dana lindung nilai miliknya, Pershing Square Capital Management. Sangat kontras dengan keuntungan astronomi dana tersebut selama hari-hari awalnya, Pershing Square telah membukukan kerugian selama tiga tahun berturut-turut, meningkatkan kekhawatiran bahwa Ackman, yang pernah dijuluki Baby Buffett Wall Street, akan segera pensiun dari dunia hedge fund swasta yang menguntungkan.
Beberapa investor terbesar Pershing Square meninggalkan dana dengan cepat, Jurnal Wall Street diperhatikan. Seorang sumber mengatakan bahwa dua pertiga dari uang tunai klien yang dapat ditarik pada akhir 2017 telah ditarik.
Blackstone, investor lama dengan Ackman, telah menarik diri, dan lengan manajemen aset JPMorgan Chase tidak lagi merekomendasikan Pershing Square kepada kliennya, Jurnal dilaporkan.
Kerugian kumulatif dan penebusan investor dalam beberapa tahun terakhir telah mengurangi total aset yang dikelola Pershing Square menjadi $8 miliar pada bulan ini, turun dari puncaknya $20 miliar pada pertengahan 2015.
Ackman membuat namanya terkenal di Wall Street karena secara konsisten mengungguli indeks pasar melalui strategi investasi yang inovatif (dan kontroversial), termasuk bertaruh melawan obligasi MBIA (Asosiasi Asuransi Obligasi Kota) selama krisis keuangan 2008.
Tetapi rantai kesalahan langkahnya dimulai pada tahun 2015, ketika saham Valeant Pharmaceuticals, salah satu investasi utama Pershing Square, mulai anjlok di tengah banyak penggelapan pajak dan tuntutan hukum perdagangan orang dalam.
Meskipun saham Valeant turun lebih dari 90 persen dalam waktu kurang dari enam bulan, Ackman menolak untuk memotong kerugian. Sebagai gantinya, dia membeli lebih banyak saham di perusahaan dan mengambil kursi dewan ekstra, berharap untuk mengubah perusahaan.
Investasi besar lainnya, perusahaan nutrisi Herbalife, adalah kasus yang sama sekali berlawanan tetapi mengakibatkan kerugian yang sama.
Dari 2012 hingga 2017, Ackman memegang posisi short $1 miliar terhadap perusahaan, percaya bahwa itu adalah skema Ponzi tanpa produk nyata. Pada tahun-tahun berikutnya 2012, Ackman dituduh mengatur taktik untuk melemahkan harga saham Herbalife. Herbalife digugat atas tuduhan skema Ponzi dan sedang diselidiki oleh Federal Trade Commission (FTC).
FTC menyelesaikan kasus Herbalife dengan denda $200 juta pada perusahaan pada tahun 2016, tetapi menolak tuduhan skema Ponzi. Gugatan investor di California dengan tuduhan yang sama juga ditolak pada tahun 2015.
Pada 2017, Ackman akhirnya memangkas kerugian dengan kedua perusahaan berharap dapat meningkatkan kepercayaan investor. Ackman juga menggembar-gemborkan investasi baru yang menguntungkan, seperti Nike (dari mana dana tersebut menghasilkan $100 juta pada tahun 2017) dan Hilton dalam surat pemegang saham tahun 2017.
Namun, pemenang baru ini terlalu kecil untuk mengimbangi kerugian. Taruhan Herbalife menghabiskan biaya ratusan juta dolar dan kerugian dari Valeant diperkirakan sebesar $4 miliar .
Tanpa investor dalam dana pribadinya, aset Ackman yang tersisa akan mencapai sekitar $5 miliar, Jurnal perkiraan. Itu termasuk kekayaan pribadinya dan aset di Pershing Square Holdings, dana tertutup yang diperdagangkan secara publik.
Koreksi: Versi sebelumnya dari artikel ini salah menyatakan bahwa dua pertiga dari klien dana pribadi Ackman akan keluar pada akhir 2018.
