Ben Silbermann, salah satu pendiri dan CEO Pinterest, di kantor pusat Pinterest di San Francisco, California.Roger Kisby/Getty Images untuk Pinterest Penawaran umum perdana biasanya merupakan acara sampanye untuk pendiri dan investor dari perusahaan yang bersangkutan. Tetapi ketika lembar memo online Pinterest memulai debutnya di New York Stock Exchange (NYSE) pada hari Kamis, itu akan menjadi sedikit rumit.
Tepat seminggu yang lalu, Pinterest mengungkapkan dalam pengajuan SEC bahwa mereka berencana untuk menjual 75 juta saham IPO masing-masing seharga $15 hingga $17. Di ujung atas kisaran itu, Pinterest akan bernilai $ 11,3 miliar. Ini mungkin tampak seperti banyak, tetapi sebenarnya akan menjadi delapan persen lebih rendah dari penilaian pasar swasta perusahaan pada penggalangan dana terakhir pada tahun 2017.
Berlangganan Newsletter Bisnis Pengamat
Itu berarti investor yang bergabung dengan putaran penggalangan dana Pinterest yang lebih baru dapat melihat nilai taruhan mereka menyusut pada debut NYSE hari Kamis.
Sejak didirikan pada 2010, Pinterest telah mengumpulkan total $1,5 miliar dalam pendanaan ekuitas swasta. Dalam pengajuan IPO-nya, perusahaan membeberkan nama-nama seluruh investor yang memiliki lebih dari 5% saham perusahaan. Menggabungkan nama-nama tersebut dengan riwayat investasi mereka yang dilacak oleh Pitchbook dan Crunchbase, kami dapat memperkirakan kepemilikan mereka secara tepat dan berapa banyak mereka akan untung—atau rugi—setelah IPO.
Co-Founder Ben Silbermann, Evan Sharp dan Paul Sciarra
Seperti dalam kasus startup mana pun, para pendiri biasanya memiliki saham yang cukup besar di perusahaan mereka terlepas dari apakah mereka mengambil peran eksekutif atau tidak.
Ben Silbermann, salah satu pendiri dan CEO Pinterest, memiliki 51,6 juta saham, atau 11,4 persen, dari perusahaan. Setelah Kamis, sahamnya akan bernilai hingga $ 1,29 miliar. Itu langkah mundur dari yang terbaru Forbes -perkiraan kekayaan bersih $1,6 miliar, tapi setidaknya dia masih bisa berpesta di klub miliarder Silicon Valley.
Mitra dan teman sekelas Silbermann yang paling awal, Evan Sharp, memiliki 9,5 juta saham, atau 2,1 persen, dari Pinterest, yang akan bernilai hingga $ 226 juta. Sharp juga menjabat sebagai chief product officer Pinterest.
Dan salah satu pendiri ketiga, mantan pemodal ventura dan CEO pertama Pinterest, Paul Sciarra, memiliki 42,4 juta saham, atau 9,3 persen, dari perusahaan. Setelah IPO, ia akan memanen sedikit di atas $ 1 miliar. Dia meninggalkan tim eksekutif Pinterest pada tahun 2012 tetapi tetap sebagai penasihat.
Mitra Usaha Bessemer
Bessemer Venture adalah pemegang saham terbesar Pinterest, mengendalikan 59,5 juta saham, atau 13,1 persen, dari perusahaan. Perusahaan modal ventura yang berbasis di Menlo Park, California, membeli saham Pinterest senilai $10 juta selama putaran penggalangan dana seri A pada tahun 2011 hanya dengan $0,17 per lembar. Saham itu sekarang bernilai hingga $ 1,47 miliar.
FirstMark Capital
FirstMark yang berbasis di New York adalah salah satu investor Pinterest paling awal. Itu menulis cek malaikatnya ke startup pada 2010, bahkan sebelum prototipe aplikasi diluncurkan.
Total sahamnya sekarang menyumbang 9,8 persen dari perusahaan dan bernilai hingga $ 1,1 miliar.
Andreessen Horowitz
Juga investor awal, Andreessen Horowitz memimpin Pinterest seri B senilai $27 juta pada tahun 2011. Putaran ini juga diikuti oleh Bessemer dan FirstMark.
Perusahaan modal ventura yang terkenal sekarang memiliki 43,5 juta saham, atau 9,6 persen, dari perusahaan, yang bernilai $ 1,08 miliar.
Goldman Sachs, Rakuten dan Manajemen Wellington
Ketiga perusahaan ini bersama-sama memimpin putaran penggalangan dana $186 juta pada Mei 2015 ketika saham Pinterest masing-masing adalah $21,54, menurut data Pitchbook.
Rakuten (yang juga investor di Lyft) dan Wellington pasti akan melihat kerugian di atas kertas atas IPO Pinterest, tetapi Goldman Sachs masih memiliki kesempatan untuk menutup sebagian kerugiannya, karena bank investasi juga merupakan salah satu penjamin emisi IPO Pinterest. Ketika IPO selesai, ia dapat mengharapkan untuk membagi biaya yang setara dengan empat hingga tujuh persen dari total dana yang dikumpulkan dengan bank penjamin emisi lainnya.
