Damian Lewis memerankan manajer hedge fund Bobby Axelrod dalam drama Wall Street baru 'Billions.' Malin Akerman memerankan Lara Axelrod. (Waktu pertunjukan)
Wall Street dimulai di Broadway dan berlanjut ke Water Street. Sepanjang jalan, itu menjadi bengkok. Tepat di sekitar Broad Street itu mulai melengkung. Jika Anda berdiri di salah satu ujung Wall Street dan mencoba melihat ke ujung lainnya, Anda tidak akan melihatnya. Karena itu bengkok.
Saya tinggal di jalan. Dan saya bekerja di jalan.
Orang-orang berjalan mondar-mandir melamun tentang menjadi kaya. Yang lain menangis karena mereka tidak bisa melakukannya. Dan jika Anda tidak bisa sampai di sana, seperti lagunya, Anda tidak bisa berhasil di mana pun.
Yang benar-benar benar. Karena disanalah letak uangnya. Dan orang-orang menjadi putus asa karena uang. Begitu putus asa mereka akan melakukan apa saja untuk mendapatkannya.
Pada satu titik saya berinvestasi dalam selusin dana lindung nilai. Sebelas dari mereka akhirnya tertangkap melakukan aktivitas ilegal. Beberapa orang berada di penjara.
Setiap malam saya takut karena saya mulai melihat apa yang terjadi sampai akhirnya saya menutup semuanya.
Investor saya sangat marah karena saya menutup semuanya ketika semuanya berjalan dengan baik. Ini terjadi pada pertengahan tahun 2006. Pada tahun 2009 saya akhirnya mendapatkan uang saya kembali dari mereka semua. Begitulah cara Wall Street mati-matian mencoba menahan uang Anda.
Miliaran , acara baru di Showtime adalah pertunjukan pertama yang secara akurat menggambarkan apa yang terjadi di jalan kecil ini.
Tapi ada banyak terminologi dalam pertunjukan dan saya pikir saya akan menjelaskan beberapa area. Ini untuk mengatakan, saya akan memiliki spoiler. Jadi jangan membaca lebih lanjut jika Anda seorang purist. Tonton episode pertama dulu.
Pada tingkat dasar, acaranya adalah tentang manajer hedge fund bernama Bobby Axelrod (Damian Lewis) dan Jaksa AS Chuck Rhoades (Paul Giamatti). Saya menempatkan manajer dana lindung nilai dalam tanda kutip karena ini adalah istilah yang akan saya jelaskan.
Pengacara AS ingin mengejar manajer dana lindung nilai besar untuk perdagangan orang dalam.
Itu membuat panggung untuk epik baik vs jahat di mana Anda tidak tahu apa yang baik, apa yang jahat, apa hukum yang seharusnya, apa itu kapitalisme, apa psikologi uang dan kesuksesan, dan, tentu saja, mari kita dapatkan seks di sana (apa gunanya hidup).
Inilah yang perlu Anda pahami untuk sepenuhnya memahami pertunjukan.
* Manajer dana lindung nilai – Saya adalah manajer dana lindung nilai untuk sementara waktu. Tidak seperti Ax di acara itu. Jauh lebih kecil. Tapi prinsip yang sama. Orang-orang menginvestasikan uang dengan Anda dan Anda dapat melakukan APA PUN yang Anda inginkan dengan uang itu untuk mengembalikan uang yang lebih besar.
Tidak seperti reksa dana, dana lindung nilai sebagian besar tidak diatur. Yang berarti… hal buruk bisa terjadi. Seperti Bernie Madoff yang mencuri miliaran. 
Sebagai Jaksa AS untuk Distrik Selatan New York, Chuck Rhoades (Paul Giamatti) mengawasi The Street bahkan ketika istri Wendy Rhoades (Maggie Siff) menasihati apel buruk. (Waktu pertunjukan)
Suatu kali saya mencoba membuat Bernie Madoff menginvestasikan uang dalam dana saya. Tanggapannya, Kami tidak tahu di mana Anda menaruh uang Anda dan hal terakhir yang kami butuhkan adalah melihat 'Bernard Madoff Securities' di halaman depan Wall St. Journal.
Dana lindung nilai disebut dana lindung nilai karena yang asli—dan Warren Buffett memiliki salah satu dana lindung nilai asli di tahun 1950-an—dapat membeli saham dan bertaruh melawan saham.
Dengan kata lain, mereka dapat melakukan lindung nilai risiko mereka dengan menjadi setengah mendukung pasar naik dan setengah mendukung pasar turun. Dan jika mereka memilih tempat yang tepat, maka mereka menang apa pun yang terjadi dan menghindari kehilangan uang saat pasar turun.
Konon, ada pepatah terkenal di Wall Street, ketika Anda 'lindung nilai', Anda mengambil risiko dua kali lipat dan menghasilkan setengah uang.
* Pedagang - tidak ada satu definisi pun tentang ini. Dan definisi berubah sepanjang waktu. Inilah yang membuat acara ini menarik. Ini adalah area abu-abu dalam kehidupan nyata dan di acara itu.
Tetapi pada dasarnya, jika Anda mengetahui informasi yang material dan non-publik (Perusahaan A membeli Perusahaan B) maka Anda tidak diperbolehkan menghasilkan uang dari informasi tersebut.
Inti dari hukum pasar saham di AS adalah: setiap transaksi harus memiliki risiko di dalamnya. Jika Anda menghilangkan risiko dengan, misalnya, membayar informasi yang tidak diketahui orang lain, maka Anda telah melakukan kejahatan.
Haruskah Perdagangan Orang Dalam Pernah Menjadi Ilegal?
Apakah harus atau tidak… itu ilegal.
Tapi mari kita bermain sebentar.
Saya tidak berpikir itu harus ilegal. Ketika seseorang melakukan perdagangan di pasar, pengetahuan yang ada di kepala mereka sekarang dikodekan langsung ke pasar saham.
Semakin banyak pengetahuan yang dimasukkan ke dalam pasar, semakin efisien pasar tersebut. Semakin banyak pengetahuan orang dalam yang tersedia, semakin lancar mereka bergerak dan semakin mencerminkan hal-hal aktual yang memengaruhi perusahaan.
Saya lebih suka perdagangan orang dalam legal dan membiarkan pemerintah mengejar dana yang benar-benar mencuri uang, seperti Madoffs.
Tetapi banyak orang tidak setuju dan ini bukan pertarungan yang layak untuk diperdebatkan.
* Dominatrix – di adegan pertama kita melihat seorang pria (kemudian terungkap sebagai Jaksa AS) diikat, disiksa, dan dikencingi oleh dominatrix. Mengapa pria yang kuat ini perlu dikuasai untuk mencapai kepuasan?
Ketika saya tinggal di Hotel Chelsea, salah satu tetangga saya adalah seorang profesional yang patuh. Ketika kami bertemu untuk minum di akhir hari kerja, dia sering tidak bisa duduk di kursi. Aduh! katanya.
Dia telah dipukul sepanjang hari oleh pria yang membayar uangnya. Suatu kali dia memberi tahu saya, Orang ini datang dengan sekantong buah. Dia menaruh buah itu di sekujur tubuhku. Kemudian dia mengambil gambar. Kemudian dia turun dengan melakukan masturbasi ke foto-foto itu.
Dia kemudian mengatakan kepada saya bahwa dia sangat terburu-buru karena dia harus bertemu pacarnya. Itu adalah Hari Valentine. Dia membuat klien membersihkan kamarnya karena ada buah dan krim kocok di mana-mana.
Kemudian, saya bertemu pacar, Veronica. Dia menceritakan sebuah cerita. Tentang bagaimana dia pergi ke mansion di Park Avenue dari seorang sutradara film terkenal, Anda akan terkejut jika saya memberi tahu Anda namanya, hanya itu yang dia katakan kepada saya.
Dia harus menikamnya sampai ada darah di seluruh lobinya dan dia hampir harus menelepon rumah sakit.
Mengapa dia menginginkan itu? aku bertanya padanya.
Pria kuat menghabiskan sepanjang hari memberi perintah dan bertanggung jawab, katanya. Pada akhirnya, mereka ingin seseorang bertanggung jawab atas mereka.
Jauh kemudian dia menikah dengan seorang programmer komputer. Aku bertemu dengannya di sebuah pesta. Dia berkata, Dia sama seperti Anda! Dan dia senang.
* SEC (Securities and Exchange Commission) versus Jaksa AS
Tidak semua orang di Wall Street (atau menuntut Wall Street) berada di pihak yang sama. Di awal acara kita melihat bahwa SEC memiliki beberapa bukti terhadap Bobby Axelrod. Orang SEC menunjukkan bukti kepada Chuck Rhoades, Jaksa AS yang dengan benar mengusirnya dari kantor.
Mengapa Jaksa AS mengabaikan bukti?
Buktinya adalah bahwa sebelum situasi pasar saham utama terjadi, tiga dana lindung nilai berbeda yang dipintal dari Ax Capital (artinya: orang-orang dulu bekerja di sana tetapi kemudian memulai dana mereka sendiri) semuanya melakukan perdagangan yang sama pada waktu dan waktu yang sama. sedemikian rupa sehingga mereka menghasilkan jumlah uang maksimum.
Anda hanya dapat melakukannya jika Anda mengetahui sesuatu.
Masalahnya adalah mengetahui sesuatu dan membuktikan bahwa seseorang mengetahui sesuatu bukanlah hal yang sama.
Jika SEC mengetuk pintu mereka, mereka bisa ketakutan dan membayar denda yang sangat besar. Begitulah kira-kira bagaimana SEC bertahan dalam bisnis.
Tapi dengan Jaksa AS, pemerintah harus membuktikan kejahatan telah dilakukan.
Bahwa dana tersebut memperoleh informasi secara ilegal, bahwa informasi tersebut mungkin berasal dari Axe Capital, dan bahwa mereka berdagang karena mereka memiliki informasi tersebut. Itu bar yang jauh lebih tinggi.
Mengapa SEC melakukan itu? Karena mereka tidak memiliki cukup orang untuk mengetahui di mana semua kejahatan di Wall Street berada.
Saya akan memperkirakan 90% dana lindung nilai melakukan kejahatan di sepanjang jalan. Ada ribuan dana lindung nilai. Anda tidak bisa mengejar semuanya. Dan yang besar sangat besar untuk alasan tertentu – mereka tahu bagaimana menghindari tertangkap.
Jadi SEC akan senang jika Pengacara AS menggunakan sumber dayanya untuk mengejar dana lindung nilai yang besar dan SEC bisa datang nanti dan menyapu kekacauan dan mengumpulkan denda besar-besaran.
Chuck Rhoades tahu ini. Dia tidak ingin digunakan dan membuang SEC. Tapi itu menanam benih. Ini bisa menjadi kasus terbesarnya. Dan seperti beberapa Jaksa AS atau Jaksa Distrik (Rudolph Giuliani, Eliot Spitzer) sebelumnya – mengejar target keuangan yang besar bisa menjadi batu loncatan untuk karir yang lebih besar. Tapi dia tidak ingin mengacaukannya dengan mengejar seseorang terlalu dini.
Perdagangan Sebenarnya
Ayo pergi ke Axe Capital dan lihat perdagangan terjadi.
Dua analis mendekati Axe. Mereka memiliki ide perdagangan yang sederhana.
Inilah hal yang harus Anda ketahui tentang Wall Street. Jika uang terlihat mudah, ternyata tidak. Tidak ada yang pernah mendapat uang gratis di Wall Street. Inilah ide perdagangan yang dimiliki para analis secara sederhana.
Perusahaan A mencoba membeli Perusahaan B seharga $41 per saham.
Perusahaan B diperdagangkan seharga $35.
Dengan kata lain, Anda dapat membeli B seharga $35 dan setelah kesepakatan ditutup pada $41, Anda hanya menghasilkan 18% dari uang Anda. Jika kesepakatan ditutup dengan cepat, itu adalah pengembalian yang luar biasa.
Itulah yang disebut perdagangan mudah. Berapa kali perdagangan mudah terjadi di Wall Street? Saya telah melihat mereka nol kali.
Bobby mendengar satu berita lagi. Tidak penting apa itu. Tetapi dia menyadari bahwa orang di balik semua transaksi itu dikenal karena satu hal – membuat perdagangan yang mudah tampak seperti akan terjadi, menyedot semua pedagang harian yang berdagang di rumah yang tidak tahu apa-apa, dan menjual posisinya sendiri untuk keuntungan sebelum semua orang menyadari kesepakatan itu tidak akan terjadi.
Jadi Bobby menjelaskan ini, dan memerintahkan anak buahnya untuk tidak membeli kesepakatan itu tetapi bertaruh melawannya. Secara khusus dia berkata, Pendek
* Pendek
Anda dapat membeli saham., Atau Anda dapat mempersingkat saham. Ketika Anda membeli saham seharga $10 dan harganya menjadi $12, Anda baru saja menghasilkan $2 dari uang Anda. Jika Anda membeli 1000 saham, maka Anda menghasilkan $2 x 1000 = $2000. Begitulah cara kebanyakan orang menghasilkan uang di Wall Street.
Tetapi dana lindung nilai sering kali mempersingkat saham daripada membeli (yaitu membeli) saham. Korslet, tanpa menjelaskan detail teknis tentang cara melakukannya, berarti Anda bertaruh bahwa stok akan turun.
Jadi jika Anda menjual 1000 lembar saham dengan harga $10 dan harganya menjadi $8, maka Anda baru saja menghasilkan $2000. Jika seseorang membeli 1000 saham seharga $10 dan harganya menjadi $8 maka mereka baru saja kehilangan $2000.
Berikut adalah masalah besar.
Saya pernah punya teman yang menjual 4.000 saham Qualcomm saat harganya $80. Dia berkata kepada saya, Qualcomm sangat tinggi, itu gila.
Ketika orang menggunakan istilah gila di Wall Street (seperti ketika mereka berteriak, Anda gila pada pasangan atau teman mereka), itu biasanya berarti mereka memproyeksikan. Merekalah yang gila – bukan pasangan atau teman atau perusahaan.
Qualcomm naik menjadi $1000.
Apa artinya ini bagi teman saya? Itu berarti dia kehilangan lebih dari 100% uangnya. Dia kehilangan $1000 – 80 = 920. KALI 4000. Jadi hampir $3,7 juta.
Dia hanya mempertaruhkan $4000 * 80 = $320.000.
Teman saya mencoba bunuh diri. 16 tahun kemudian dia masih menjadi pialang saham. Mungkin dia adalah pialang saham Anda.
Korslet sangat berbahaya. Memiliki informasi orang dalam seringkali merupakan teknik yang hebat (tetapi ilegal) untuk mengelola risiko dalam perdagangan.
Perdagangan Miliaran yang dijelaskan di atas tidak ilegal. Itu sebenarnya sangat pintar, tetapi mulai membawa Anda ke fakta bahwa Anda tidak bisa selalu pintar. Terkadang Anda membutuhkan keunggulan ekstra.
* Kompensasi Dana Lindung Nilai
Ini perlu dijelaskan untuk sepenuhnya memahami apa yang terjadi. Mengapa manajer dana lindung nilai menghasilkan miliaran dolar untuk diri mereka sendiri tetapi manajer reksa dana dan pialang saham tidak?
Mengapa bahkan karyawan dana lindung nilai menghasilkan jutaan ketika karyawan reksa dana mendapatkan gaji yang ketat sebesar $100.000-200.000 setahun atau kurang?
Inilah cara reksa dana menghasilkan uang: Anda memasukkan uang dan mereka mengambil sedikit biaya (1-2%) dari uang Anda. Sebagian dari uang itu dikembalikan ke broker yang merekomendasikan dana tersebut. Dan uang itu digunakan untuk membayar kantor, semua karyawan, semua akuntansi, sering kali pemasaran, dll. Jadi mungkin hanya ada sedikit yang tersisa untuk membayar pengelola dana tersebut.
Dana lindung nilai berbeda.
Jika Anda memasukkan $1.000.000 ke dana lindung nilai (dan seringkali itu adalah jumlah minimum), dana lindung nilai membebankan apa yang disebut 2 dan 20.
Angka 2 berarti biaya 2% yang keluar setiap tahun ($20.000 setahun jika Anda memasukkan $1.000.000).
20% adalah persentase keuntungan yang diambil oleh manajer hedge fund. Jadi jika dana lindung nilai satu miliar dolar mengembalikan 10% (hampir sama dengan kebanyakan reksa dana di tahun yang baik), maka keuntungannya adalah $100 juta dan manajer dana lindung nilai menghasilkan tambahan $20 juta untuk dirinya sendiri (20% dari $100 juta) .
Ketika dana John Paulson menghasilkan $6 miliar dengan bertaruh melawan hipotek di tengah krisis keuangan (bertaruh melawan hipotek menjadi sesuatu yang reksa dana tidak bisa lakukan tetapi hedge fund bisa), dia membawa pulang gaji tambahan $1,2 miliar.
Jika tahun depan dia kehilangan $15 miliar, dia tidak menghasilkan uang tahun itu selain 2 (yang masih banyak – 2% dari dana lindung nilai $20 miliar adalah $400 juta). Tapi dia masih bisa mempertahankan $1,2 miliar dari tahun sebelumnya.
Inilah sebabnya mengapa keahlian utama seorang manajer dana lindung nilai bukanlah memilih saham yang bagus (walaupun ini penting) – itu tetap dalam permainan sampai Anda memiliki satu tahun yang baik di mana Anda dapat mengumpulkan sejumlah besar uang dan mengambil biaya yang sangat besar dari saya t.
* Psikolog Hedge Fund
Perdagangan sangat menegangkan. Saya akan melakukan perdagangan yang buruk dan saya akan merasakan darah saya memompa ke seluruh tubuh saya sepanjang hari. Dan kemudian jika perdagangan itu rugi, saya akan menangis di malam hari. Saya sangat takut sepanjang waktu. Aku membencinya.
Saya bahkan akan bangun pagi-pagi sekali, pergi ke seberang jalan ke gereja, dan berdoa kepada Yesus dan meminta Dia untuk membuat pasar naik sehingga saya bisa keluar dari perdagangan saya yang merugi. Saya orang Yahudi jadi doa-doa itu tidak pernah berhasil.
Jadi saya pergi ke terapis untuk sementara waktu yang mengkhususkan diri dalam membantu pedagang. Dia tidak pernah benar-benar membantu saya (saya putus asa) tetapi saya menghargai usahanya.
Banyak hedge fund besar mempekerjakan psikolog. Saya mendapat hak istimewa untuk bertemu dua yang terbaik. Ari Kiev, yang bekerja untuk SAC Capital sebelum meninggal. Dan Brett Steenbarger yang telah bekerja untuk banyak dana lindung nilai, termasuk salah satu tempat saya bekerja. Saya sangat merekomendasikan buku mereka untuk mempelajari lebih lanjut tentang psikologi perdagangan.
Axe Capital mempekerjakan seorang psikolog, Wendy Rhoades (Maggie Siff). Psikolog, secara kebetulan (atau tidak) adalah istri dari Jaksa AS.
Ada adegan di mana dia melakukan sihirnya dengan salah satu analis yang bekerja di Axe. Dia sangat tertekan karena dia turun 4% pada tahun itu, yang berarti dia tidak akan menghasilkan uang.
Pertama dia bertanya kepadanya berapa banyak uang yang dia hasilkan tahun sebelumnya. Dia mengatakan $ 7,2 juta. [Lihat kompensasi dana lindung nilai di atas. ]
Lelucon di sini adalah bahwa tidak peduli berapa banyak uang yang dia hasilkan, dia masih tertekan sekarang. Apakah dia bodoh? Mungkin. Pengujian telah menunjukkan bahwa tingkat testosteron para pedagang turun setelah perdagangan yang kalah, tidak peduli berapa banyak uang yang ada di bank.
Itulah sebabnya terapis diperlukan untuk membantu mereka tetap tenang (dan testosteron mereka) bahkan ketika masa-masa sulit. Anda tidak dapat melakukan perdagangan yang baik jika Anda berdagang dari tempat di dalam keputusasaan atau ketakutan.
Suatu kali saya mengunjungi salah satu manajer hedge fund terbesar dalam sejarah, Stevie Cohen. Itu adalah akhir hari setelah pasar ditutup. Saya ingin bekerja untuknya. Dia tidak yakin ( Saya akhirnya tidak pernah bekerja untuknya tetapi itu adalah cerita yang lebih panjang ).
Kami memiliki percakapan yang hebat. Dia membuat lelucon, tersenyum, mengajukan pertanyaan, sangat terlibat.
Ketika pertemuan itu mereda, saya bertanya kepadanya bagaimana harinya. Dia berkata, Kami baru saja mengalami hari terburuk kami tahun ini. Selama seluruh pertemuan saya tidak tahu dia mungkin berkeringat setelah hari yang mengerikan.
Itu profesional.
* 9/11
Ada adegan di mana Bobby menyebutkan bagaimana dia kehilangan semua temannya pada 9/11.
Inilah mengapa adegan itu penting. Tidak mungkin untuk mengatakan siapa masing-masing karakter ini dalam kehidupan nyata. Mereka adalah agregasi. Bobby tampak seperti beberapa manajer dana lindung nilai terkenal di banyak adegan.
Dalam adegan 9/11 dia tampak seperti Howard Lutnick, CEO Cantor Fitzgerald, yang kehilangan sebagian besar mitra dan teman-temannya—dan saudaranya—pada 9/11.
Jadi tidak ada satu orang pun yang menjadi basis Bobby. Kudos untuk penelitian ekstensif dari pencipta acara.
* Jaket Bulu
Analis yang mengunjungi psikolog di Axe Capital mengenakan jaket bulu di dalam ruangan. Mengapa ada orang yang melakukan itu?
Beberapa dana lindung nilai besar berpikir bahwa pedagang lebih waspada pada suhu yang lebih dingin sehingga mereka menjaga termostat di bawah 60-an.
* Potong Umpan pada Pecundang Anda
Terapis yang menasihati analis menyarankan agar dia menjual semua posisinya yang kalah.
Seringkali kita ingin mempertahankan posisi yang kalah. Kami berdoa agar mereka kembali. Kami merasa kami telah kehilangan begitu banyak uang di dalamnya sehingga kami perlu mengembalikan uang itu. Ini adalah fenomena kognitif yang disebut bias investasi.
Contoh dari kehidupan nyata – Anda memasukkan $200.000 ke dalam pendidikan perguruan tinggi. Otak Anda menolak untuk percaya bahwa investasi adalah kesalahan sehingga Anda akan membenarkan sampai hari kematian Anda manfaat dari pendidikan perguruan tinggi meskipun semakin banyak bukti bahwa pendidikan perguruan tinggi adalah A) tidak layak secara finansial dan B) bukan pendidikan terbaik yang bisa Anda dapatkan selama itu tahun hidupmu.
Hal yang sama terjadi dengan investasi aktual. Anda memasukkan uangnya. Otak Anda tidak akan menerima bahwa investasi itu adalah sebuah kesalahan.
Tapi khusus dalam adegan ini saya pikir dia mengacu pada buku Jim Cramer, Pengakuan Seorang Pecandu Jalanan , di mana Jim kehilangan banyak uang dalam dananya ketika dan istrinya, seorang mantan pedagang, keluar dari masa pensiunnya dan memaksanya untuk menjual semua posisi kerugiannya.
Saya tidak tahu apakah penulis merujuk, tapi Pengakuan Seorang Pecandu Jalanan adalah salah satu buku terbaik tentang menjalankan dana lindung nilai di tahun 90-an.
* Saya tidak pasti.
Ada adegan di mana Bobby berada di pertandingan bola basket putranya. Tempat di mana tidak mungkin baginya untuk didengar oleh penyelidik mana pun.
Dua pedagang datang mengunjunginya. Yang satu ingin membeli saham, yang lain ingin mempersingkat saham yang sama.
Bobby bertanya kepada salah satu dari mereka seberapa yakin dia. Kemudian kita melihat kilas balik dari orang yang membayar untuk informasi. Dia, tentu saja, tidak mengatakan itu pada Bobby.
Dia hanya mengatakan, saya tidak yakin. Bobby kemudian mengatakan, pertemuan ini sudah berakhir, menyiratkan bahwa perdagangan adalah untuk pergi dengan orang yang mengatakan dia tidak pasti.
Mengapa dia menggunakan negatif ganda: Mengapa dia tidak mengatakan bahwa dia yakin.
Nah, ingat bahwa inti dari hukum adalah bahwa ada beberapa risiko. Tertentu berarti tidak ada risiko. Meskipun tidak pasti secara teknis berarti pasti, bukan begitu? Ini agak membingungkan. Entah bagaimana itu tidak pasti. Ini menyiratkan masih ada sejumlah kecil risiko.
Bobby mengakhiri percakapan di sana karena dia masih tidak tahu detailnya. Dia masih bisa mengatakan dia mengambil risiko.
Ini tidak dijabarkan dalam pertunjukan tetapi merupakan alasan untuk semua bahasa ini dan alasan bahwa Bobby tidak menekan lebih jauh pada detail ketika kalimat itu diucapkan seperti itu. Tapi dia tahu. Perdagangan dilakukan.
Sekali lagi, pujian kepada para penulis karena menangkap kehalusan dalam bagaimana bahasa dapat digunakan untuk menumbangkan teknis hukum.
* Pengacara Pergi ke Sisi Gelap
Ada adegan di mana salah satu pengacara yang baik mengunjungi seorang profesor tua yang sekarang bekerja untuk dana lindung nilai.
Ini adalah adegan penting yang menggarisbawahi mengapa dana lindung nilai tidak dituntut lebih sering dan sering kali investigasi dilakukan dengan pengawasan yang sangat sedikit sehingga membingungkan tetapi ada lebih dari yang terlihat.
Mengapa, misalnya, semua investigasi Madoff tidak pernah mengungkap apa pun meskipun sudah jelas bagi hampir semua investor institusi? (Madoff hanya memiliki sedikit jika ada investor institusional yang serius.)
Itu karena setelah penyelidikan, Madoff akan mendapatkan resume dari semua pengacara yang terlibat dalam penyelidikan.
Banyak pengacara (tidak semua) melakukan pekerjaan pemerintah mereka dan kemudian akhirnya dikooptasi ke dalam industri yang mereka sewa untuk diselidiki. Mereka dapat menghasilkan 10 kali lipat uang setelah mereka membangun nama untuk diri mereka sendiri di pihak pemerintah.
Ini dirinci dalam buku Andrew Ross Sorkin, Terlalu Besar Untuk Gagal . Andrew adalah salah satu pembuat acara, bersama dengan Brian Koppelman dan David Levien .
Bagaimana cara menghentikan ini? Mungkin Anda dapat melarang di mana mereka dapat bekerja setelah mereka bekerja untuk pemerintah tetapi itu mungkin juga mencegah yang terbaik dan paling cerdas dari membuat keputusan (bekerja untuk badan pengatur) yang akan mencegah pilihan masa depan mereka.
Orang pintar tidak suka membatasi diri.
* Century Capital dan Nick Margolis.
Suatu ketika Bobby Axelrod dikunjungi oleh seorang mantan karyawan yang terjebak dalam skandal perdagangan orang dalam, tetapi Bobby belum mengetahuinya.
Ternyata mantan karyawan, Dan Margolis (Daniel Cosgrove) semuanya terhubung dan ketika dia mencoba untuk berbagi informasi orang dalam dengan Axe, FBI mendengarkan.
Ini lagi-lagi pertanda bahwa karakter Bobby Axelrold merupakan gabungan dari banyak karakter. Menghubungkan manajer dan pedagang dana lindung nilai adalah bagian umum dari skandal perdagangan orang dalam Raj Rajarataman (skandal yang meluncurkan investigasi beberapa tahun berikutnya terhadap manajer dana lindung nilai).
* Memenangkan Makan
Dalam satu adegan, Bobby membuka restoran untuk makan siang (hanya dibuka untuk makan malam) hanya untuk anggur dan makan malam Jurnal Wall Street reporter.
Setelah selesai, Bobby pergi tanpa makan apapun. Reporter itu tidak tahu apa-apa tentang ini karena sekarang dia akan makan sendirian setelah memulai percakapan dengan Bobby dengan baik.
Ini adalah cara Bobby memenangkan makanan.
Ketika penulis, Brian Koppelman dan David Levien, datang ke podcast saya, mereka menggambarkan penelitian yang mereka lakukan saat bersiap untuk menulis episode pertama.
Mereka menggambarkan sebuah adegan di mana seorang miliarder harus memenangkan makanan dan itu adalah contoh betapa brutalnya persaingan orang-orang ini. Mereka harus menang dalam segala hal.
* Tidak ada email
Sebelum Bobby meninggalkan makanan itu dengan reporter, dia menuliskan nomornya di serbet dan menyerahkannya kepada reporter tetapi juga mengatakan tidak ada email.
Mengingatkan saya pada sebuah konferensi dari sekitar 10 tahun yang lalu di mana Eliot Spitzer berbicara di sebuah ruangan yang penuh dengan pengacara hedge fund dan secara khusus mengatakan, hal terbesar yang kalian lakukan untuk saya adalah mengirim email karena dia bisa memenangkan banyak penyelidikannya dengan menggali melalui semua email. Sekarang pengelola dana lindung nilai jarang mengirim apa pun melalui email.
* Aktivis
Bobby berbicara di sebuah konferensi bernama Delivering Alpha. Kata alfa mengacu pada keunggulan ekstra yang dapat diberikan oleh manajer dana lindung nilai di atas dan di luar pengembalian dasar pasar.
Jika dana lindung nilai tidak dapat memberikan alfa, maka tidak ada gunanya berinvestasi di dalamnya dan membayar biaya tinggi mereka.
Konon, sesuatu yang disebut dana lindung nilai aktivis sering memberikan nilai dan pertunjukan itu menggambarkan Bobby sebagai investor aktivis.
Seorang investor aktivis tidak hanya berinvestasi dalam saham tetapi membeli begitu banyak sehingga ia menjadi pemilik perusahaan yang signifikan.
Begitu mereka menjadi pemilik, mereka mengambil langkah untuk memaksa perusahaan melakukan perubahan yang membuka nilai di perusahaan sehingga saham bisa naik lebih tinggi.
Misalnya, seorang investor aktivis seperti Carl Icahn mungkin membeli cukup banyak Yahoo sehingga dia dapat memaksa mereka untuk menjual saham mereka di Alibaba.
Atau investor aktivis lain mungkin ingin memecat CEO dan mengangkat orang-orangnya sendiri sehingga mereka dapat menjual bagian-bagian perusahaan yang menurunkan harga saham.
SEC mengharuskan investor aktivis untuk mengajukan formulir khusus kepada SEC (formulir 13D sebagai lawan dari formulir 13G pasif). Formulir-formulir ini secara khusus disiarkan kepada pemegang saham bahwa dana tersebut mungkin berbicara dengan manajemen.
* Apa gunanya Memiliki Uang F-You Jika Anda Tidak Pernah Mengatakan F-You
Tentu saja di Showtime kata itu dieja. Bobby mengatakan kalimat ini kepada Chuck Rhoades dalam satu konfrontasi panas yang mereka alami selama pilot.
Garisnya sangat bagus dan Damien Lewis menyampaikannya dengan kejam.
Tapi saya selalu berpikir sebaliknya.
Ketika Anda memiliki pekerjaan, orang sering melamun tentang mengatakan itu kepada atasan atau kolega mereka atau siapa pun. Tapi saya selalu merasa, Ketika saya mendapatkan uang, hal terakhir yang ingin saya lakukan adalah kembali ke sini dan berbicara dengan bos saya, bahkan jika itu hanya untuk mengutuknya. Apa gunanya?
Ini menimbulkan pertanyaan, mengapa para miliarder terus maju setelah mereka mendapatkan uang F you?
Saya kira itu karena mereka sangat terdorong sehingga itulah cara mereka mendapatkan uang F you di tempat pertama. Jadi kekuatan yang sama yang mendorong mereka pada awalnya masih mendorong mereka.
Dan kemudian ada pertanyaan – berapa uang F You?
Di acara itu, pada akhirnya, Bobby membeli rumah seharga $83 juta. Tapi yang jelas kamu tidak butuh rumah sebesar itu untuk bahagia. Banyak orang memiliki rumah yang jauh lebih kecil dan bahagia dengan kehidupan mereka.
Saya mencoba memikirkan jawaban.
Misalnya, salah satu jawabannya adalah: Anda punya uang jika dari pagi hingga malam Anda hanya perlu melakukan hal-hal yang Anda sukai dan Anda tidak perlu melakukan hal lain.
Tetapi bagaimana jika yang Anda sukai adalah membangun dan menerbangkan kapal roket ke Bulan. Itu cukup mahal. Nomor Anda akan menjadi nomor yang sangat besar.
Saya tidak tahu jawabannya. Saya suka duduk di rumah dan membaca dan menulis sepanjang hari. Dan tidak pernah merasa begitu marah saya merasa perlu untuk mengatakan F You! kepada siapa pun karena itu adalah stres dan stres akan membuat Anda sakit.
Bagi saya, F Uang Anda berarti saya bisa menjaga kesehatan fisik, menghabiskan waktu bersama teman-teman (kesehatan emosional), menjadi kreatif (kesehatan mental), dan bersyukur (kesehatan spiritual) setiap hari, tanpa ada yang menghalangi. dari itu.
Hidup memberi kita kesulitan dan tekanan setiap hari, apa pun yang terjadi. Dan Anda dapat melihat bahwa karakter-karakter dalam pertunjukan tersebut sedang mempersiapkan diri mereka untuk kemungkinan banyak, banyak episode stres, tidak peduli seberapa kaya mereka, tidak peduli seberapa kuatnya.
Di akhir semua pertunjukan dan cerita, semua orang akhirnya mati dan cerita mereka akhirnya terlupakan, seperti rasa sakit yang berkepanjangan yang akhirnya mereda dan menghilang.
Apa gunanya punya uang F You jika akhirnya semua orang mati?
Tolong beri tahu saya jawabannya ketika Anda sampai di sana.
James Altucher adalah manajer hedge fund, pengusaha dan entrepreneur Pengarang terlaris . Dia telah mendirikan atau ikut mendirikan lebih dari 20 perusahaan, termasuk Reset Inc.
