Pada Daftar tahunan Bloomberg dari pendiri dana lindung nilai dengan pendapatan tertinggi yang diterbitkan pada 20 Februari, Milenium Israel Englander dari Manajemen dan Benteng Ken Griffin dari Apple mengklaim dua tempat teratas dengan keuntungan investasi pribadi masing-masing sebesar ,8 miliar dan ,6 miliar. Rahasia mereka sederhana: pekerjakan orang-orang yang sangat cerdas dan ambil risiko yang bermanfaat.
Benteng dan Milenium biasanya daftar teratas memetakan dana lindung nilai yang paling menguntungkan. Pada tahun 2023, Benteng Griffin peringkat kedua dengan total laba ,1 miliar dan Millennium berada di peringkat keempat dengan ,7 miliar, menurut laporan LCH Investments pada bulan Januari.
saya memiliki hubungan yang baik dengan kulit hitam
Dana lindung nilai adalah sarana investasi alternatif yang secara aktif mengelola uang yang disediakan oleh klien, yang dikenal sebagai mitra terbatas. Tidak seperti reksa dana atau manajer aset tradisional, dana lindung nilai memiliki kebebasan untuk berinvestasi pada aset non-tradisional—seperti derivatif, ekuitas swasta, dan real estat—dan diperbolehkan berinvestasi dengan uang pinjaman dan strategi berisiko tinggi lainnya. Mereka biasanya mengenakan biaya pengelolaan sebesar 2 persen berdasarkan AUM dan mengambil potongan sebesar 20 persen dari laba atas investasi.
Mengambil risiko besar dan bersikap benar
Dana lindung nilai teratas menerapkan berbagai strategi untuk menginvestasikan uang klien. Perusahaan seperti Citadel dan Millennium sering disebut “toko pod” untuk mengoperasikan banyak tim yang hampir otonom yang bereksperimen dengan berbagai strategi berisiko tinggi untuk mencapai keuntungan yang tidak berkorelasi satu sama lain. Metode ini, yang dikenal sebagai “model platform”, mengurangi volatilitas perusahaan secara keseluruhan.
Dana multi-strategi tersebut telah menjadi populer di kalangan investor, dengan aset yang dikelola (AUM) yang terus meningkat di dana “pod shop” selama dekade terakhir. Citadel mengalami peningkatan AUM dari miliar pada tahun 2012 menjadi miliar pada tahun 2023, sementara AUM Milenium meningkat dari miliar menjadi ,6 miliar pada periode yang sama. Benteng dan Milenium menyusul Rekan Bridgewater sebagai dana lindung nilai AS terbesar kedua dan ketiga menurut AUM per Juni 2023.
Banyak hedge fund memusatkan modalnya di beberapa sektor. Caranya adalah dengan mengambil resiko yang besar dan menjadi benar . Pada tahun 2023, Citadel dilaporkan berhasil setengah keuntungannya dari komoditas. Tahun sebelumnya, tahun yang paling menguntungkan bagi Citadel, perusahaan ini banyak bertaruh pada gas alam dan listrik. Namun terkadang, risiko tersebut tidak membuahkan hasil: pada tahun 2008, dana utama Citadel kehilangan 55 persen . Millennium mengadopsi pendekatan serupa, dan lebih dari 90 persen kepemilikan ekuitasnya tumpang tindih dengan Citadel pada tahun 2023.
“Obsesi terhadap bakat”
Untuk memastikan risikonya layak diambil, dana lindung nilai menyisir kampus-kampus dan industri keuangan untuk mencari talenta terbaik. Griffin dari Citadel memuji kesuksesan perusahaannya karena sebuah “obsesi terhadap bakat,” seperti yang ditulis Forbes dalam profil tahun 2022.
Griffin mengatakan kepada Forbes bahwa dia sendiri telah mewawancarai lebih dari 10.000 kandidat, dengan fokus pada insinyur dan ahli matematika dari perguruan tinggi terkemuka. Baik Griffin maupun Millenium's Englander telah mengatakan mereka lebih memilih mempekerjakan dari Goldman Sachs, salah satu bank investasi paling bergengsi di dunia.
Dana lindung nilai menawarkan beberapa di antaranya pekerjaan dengan bayaran tertinggi di bidang keuangan, terutama untuk analis muda. Musim panas lalu, Citadel menjadi viral karena membayar pekerja magang sebanyak itu .000 sebulan . Kantor Millennium di AS tidak mengungkapkan gajinya, namun kantornya di London membayarnya rata-rata ,7 juta per karyawan pada tahun 2020.
