Pakar Pasar Memprediksi Streamer Yang Akan Gagal dan Mengapa

Sampai saat ini, perang streaming terdiri dari pertempuran yang ditargetkan dan penentuan posisi yang cerdas. Disney merebut kembali konten Marvel, Pixar, dan Lucasfilm untuk peluncuran Disney+. WarnerMedia dan NBCUniversal menghabiskan banyak uang untuk memulihkannya Teman dan Kantor untuk HBO Max dan Peacock , masing-masing. Apple mengurangi persaingan dalam kekuatan harga dengan biaya bulanan $5 untuk Apple TV+. Ini semua adalah serangkaian serangan dan serangan balik yang diperhitungkan.

Tetapi ketika Disney+, Apple TV+, HBO Max, dan Peacock secara resmi memasuki keributan bersama Netflix, Amazon, Hulu, CBS All Access, YouTube TV, Facebook, Quibi, dan platform langsung ke konsumen lainnya, perang streaming akan berubah menjadi skala besar perang gerilya. Pasar tidak dapat mendukung banyak pemain utama ini. Akhirnya, satu atau lebih dari layanan streaming utama ini akan ditutup. Apa yang akan menyebabkan kejatuhan mereka dan platform mana yang akan dibiarkan tegak ketika debu mengendap? Kami berbicara dengan beberapa ahli untuk mencari tahu.

WarnerMedia Dapat Bersaing Dengan Disney—Begini Caranya

Tingkat kegagalan

Dari empat kekuatan besar yang bergabung dalam konflik dalam beberapa bulan ke depan, Disney+ telah mendapatkan kepercayaan paling besar dari Wall Street. HBO Max membanggakan merek yang hebat, tetapi ada skeptisisme dalam menanggapi biaya yang dikabarkan dan strategi peluncuran yang membingungkan. Apple TV+ memiliki sumber daya yang tak ada habisnya tetapi rekam jejak pengembangan konten asli yang tipis dan tidak ada pustaka pemrograman untuk dijadikan sandaran. Peacock akan segera menumbuhkan basis penggunanya dari pelanggan NBC yang ada (52 juta global, 20 juta domestik), tetapi akan menjadi yang terakhir tiba di pesta streaming.

Ada pro dan kontra yang tak terhitung jumlahnya untuk masing-masing, tetapi satu elemen yang mereka semua mungkin memiliki kesamaan adalah tali panjang dari pendukung perusahaan mereka.

Saya pikir masing-masing layanan ini akan mendapatkan banyak ruang kaki sebelum ditutup, Steve Birenberg, pendiri Northlake Capital Management, mengatakan kepada Braganca. Tetapi jika salah satu layanan mulai tertinggal dari yang lain, apakah studionya akan kembali ke model lisensi pihak ketiga yang telah mendominasi pasar dalam beberapa tahun terakhir?

Saya pikir pemilik akan mengubah produk daripada menarik kembali sepenuhnya dan melihat ke lisensi, kata Birenberg. Jika ada kegagalan, apa yang dikatakan tentang lanskap untuk konten pihak ketiga pada saat itu? Bagaimana jika Netflix dan Disney+ adalah pemenang yang jelas dan melakukannya tanpa konten pihak ketiga?

Meluncurkan layanan streaming jarang merupakan upaya yang menguntungkan dalam jangka pendek; bahkan Netflix masih beroperasi dengan kerugian tahunan. Layanan over-the-top lebih baik dilihat sebagai perjudian jangka panjang dengan nilai pertumbuhan di mata Wall Street. Pertanyaannya adalah: studio mana yang dapat menanggung kerugian pendapatan tahunan dan biaya konten paling lama? Anggap saja sebagai permainan ekonomi ayam.

Akan ada banyak tekanan harga untuk pendatang baru dan akan sangat sulit bagi pemain mana pun untuk bertahan jika mereka tidak memiliki dukungan dari studio besar untuk menyerap kerugian awal, Frank Black, seorang penulis studi Ampere tentang layanan streaming yang muncul, mengatakan Reporter Hollywood .

Merger & Akuisisi

Netflix saat ini adalah pemimpin pasar dalam industri streaming dengan 150 juta langganan di seluruh dunia, termasuk 60 juta di Amerika Serikat. Amazon Prime memiliki antara 90 juta hingga 100 juta pelanggan dengan perkiraan sekitar 30 juta pengguna Prime Video. Hulu melampaui 28 juta pelanggan awal tahun ini. Analis optimis dengan potensi pertumbuhan Disney+ dan HBO Max sementara Apple TV+ dapat menampilkan penetrasi pasar lebih banyak daripada para pesaingnya berkat penjualan produk global Apple. Pada akhirnya, resep untuk kesuksesan streaming tidak terlalu rumit, hanya saja sangat sulit untuk dijalankan dengan benar.

Kunci sukses di pasar saat ini dibangun di atas tingkat keterlibatan audiens, Al DiGuido, Presiden dan CRO of North 6ⁱⁿⁱAgensi, kata Pengamat. Penyedia yang merilis konten tingkat tertinggi yang secara konsisten terlibat dengan kumpulan pelanggan terbesar akan menang dalam jangka panjang. Ini bukan tugas yang mudah.

Sampai sekarang, keseimbangan akhirnya antara kebanyakan opsi streaming tampaknya tidak realistis. Konsumen tidak bersedia membayar untuk layanan SVOD lima plus dan tidak ada cukup jam keterlibatan untuk mendukung setiap platform dengan benar. Tak pelak, pemukul berat akan mengkanibal satu sama lain. Jika kembali ke lisensi pihak ketiga tidak cukup untuk menutupi kerugian, merger dan akuisisi mungkin paling masuk akal di beberapa titik.

Ini mungkin terjadi bahkan jika layanannya relatif sukses, Chris Graham, Chief Product Officer & GM untuk perusahaan intelijen video Tonik + , kata. Kami telah melihat ini terjadi dengan Hulu, dan nilai ekor panjang dari pustaka konten dan basis pemasangan sedemikian rupa sehingga semua pemain utama setidaknya perlu mempertimbangkan akuisisi semacam itu.

Hanya ada satu masalah: kesuksesan telah membuat pendekatan ini menjadi sangat sulit.

Tantangannya adalah bahwa sudah ada begitu banyak konsolidasi di ruang angkasa sehingga akuisisi yang lebih intuitif, seperti Apple mengakuisisi Netflix, tidak mungkin disetujui berdasarkan ukuran perusahaan, Graham menjelaskan. Jadi evolusi logis dari perang streaming—pemimpin pasar yang kuat melahap orang-orang yang lebih kecil—bahkan mungkin tidak mungkin secara hukum.

Pemenang & Pecundang

Apple dan Amazon relatif terisolasi dari kegagalan karena pemrograman konten bukanlah bisnis inti mereka. Keduanya akan secara agresif mengejar skala, tetapi mereka tidak perlu layanan SVOD mereka tumbuh secara eksponensial seperti Netflix. Apple memiliki banyak cara untuk menggabungkan produknya, Amazon sudah sukses di layar kecil dan keduanya memiliki cadangan sumber daya yang tak ada habisnya. Mereka masing-masing mampu menyerap kerugian pemrograman selama konten asli mereka menyalurkan pelanggan ke penjualan produk mereka.

Seluruh model bisnis Netflix didasarkan pada pertumbuhan pelanggan, itulah sebabnya Wall Street menyatakan keprihatinannya ketika perusahaan kehilangan pelanggan domestik untuk pertama kalinya dalam delapan tahun pada kuartal terakhir ini. Saat pendatang baru mulai menggerogoti pangsa pasar mereka, Netflix perlu berharap awal yang cukup besar untuk mencegah penurunan. Namun, jika jumlah streamer mulai menurun, mereka perlu mengubah strategi konten mereka, yang menghabiskan biaya lebih dari $1 miliar per bulan , dan model bisnis . Streamer memiliki penawaran ambisius di cakrawala dan pertumbuhan Q3-nya diperkirakan akan sedikit pulih.

Disney+ telah dipatok sebagai kesuksesan yang tidak boleh dilewatkan dan memimpin semua layanan streaming baru dalam versi asli dengan 61 dalam pengembangan. Hulu menerima perlindungan tambahan di bawah bendera Disney dan infus konten dan sumber daya. HBO mendekati wilayah yang sama dengan Netflix dan telah menggandakan perkembangannya karena alasan yang sama. Jaringan kabel premium akan berfungsi sebagai blok bangunan dasar untuk WarnerMedia HBO Max .

Pada akhirnya, para ahli yang kami ajak bicara memperkirakan bahwa beberapa kombinasi Netflix, Disney+, Amazon Prime Video, dan YouTubeTV akan berkembang; Apple TV+, Hulu, dan HBO Max akan bertahan (meskipun bukan tanpa masalah); dan CBS All Access dan Peacock akan berjuang untuk mengimbanginya. CBS menargetkan demografi yang lebih tua yang mungkin tidak cukup sering melakukan streaming untuk menyediakan Akses Semua dengan keterlibatan dan pertumbuhan yang diperlukan, meskipun merger Viacom-CBS akan meningkatkan penawaran kontennya.

Kantor , sementara itu, berdiri di seri andalan NBCU dan sementara orisinal yang menarik sedang dikembangkan, Peacock tidak memiliki daftar lengkap acara baru teratas untuk meningkatkan layanan (belum). Ya, Peacock akan dapat segera menambah pelanggan berkat pelanggan Comcast yang ada, tetapi model bisnis itu mengasumsikan pemotongan kabel tidak akan berlanjut. Itu akan . Kepala Peacock Bonnie Hammer mengatakan pita akan sangat, sangat luas dan memiliki sesuatu untuk semua orang. Tapi Netflix sudah mengisi peran one-stop-shop dan NBCU akan menjadi layanan streaming besar terakhir yang tiba. Karena basis pelanggan TV berbayarnya terus menyusut, seberapa besar kemungkinan mereka akan bermigrasi ke Peacock ketika mereka sudah memiliki layanan yang mapan?

Jika semua ini terjadi, perang streaming akan memakan banyak korban. Tetapi peperangan itu berantakan dan tidak dapat diprediksi dan kemenangan tidak pernah sepasti yang terlihat di atas kertas.