Aplikasi Uber. (Foto oleh Oli Scarff/Getty Images) Awal tahun ini, Uber Technologies memutuskan hubungannya dengan Santander Bank , yang memberikan pembiayaan bagi calon mitra pengemudi yang membutuhkan kendaraan. Program tersebut mendapat kecaman karena membuat pinjaman subprime mahal dan merampas mobil secara ilegal dibiayai untuk veteran Angkatan Bersenjata AS.
Uber tampaknya telah membuat langkah lateral dengan bermitra dengan Westlake Financial, pemberi pinjaman spektrum penuh yang dikenal dengan program pembiayaan subprime yang mahal. Ia juga memiliki anak perusahaan, Wilshire Consumer Credit, dengan reputasi yang meragukan memberikan pinjaman judul mobil predator .
Untuk perusahaan yang begitu terobsesi dengan PR, Uber melakukan pekerjaan yang buruk dalam memeriksa mitra bisnisnya.
Memang, mitra baru Uber baru saja mendapatkan masalah PR lain, seperti Biro Perlindungan Keuangan Konsumen menamparnya dengan denda $44 juta dan restitusi untuk menipu konsumen dengan menelepon dengan alasan palsu, dan menggunakan informasi ID penelepon palsu, mengancam untuk merujuk peminjam untuk penyelidikan atau penuntutan pidana, dan secara ilegal mengungkapkan informasi tentang hutang kepada majikan, teman, dan keluarga peminjam.
Jadi mengapa Uber membungkuk begitu rendah? milik Uber sendiri belajar , yang dikirimkan awal tahun ini, mengungkapkan tingkat pengurangan 45% di antara pengemudi UberX yang aktif selama 12 bulan – dan tingkat ekstrapolasi yang menunjukkan tingkat pengurangan 60% setelah 16 bulan.
Karena Uber mengalami kesulitan dalam mempertahankan pengemudi, Uber terpaksa merekrut dari lapisan sosial ekonomi bawah – mereka yang paling membutuhkan penghasilan tambahan, dan kemungkinan besar akan disalahgunakan oleh pembiayaan mobil berbunga tinggi – saham-dalam-perdagangan Westlake.
Penghasilan Uber Setara dengan Taksi
Charles Rathbone, sopir taksi berbasis di San Francisco dengan pengalaman 40 tahun, yang juga mengelola armada taksi 200 mobil, mengatakan bahwa pengemudi Uber naif secara finansial. Berdasarkan angka pendapatan kotor dalam studi Uber, dan data pengeluaran dari buku putih Menuju Perkiraan Biaya untuk Pengemudi UberX NYC , tampaknya Rathbone benar. Pengemudi UberX berpenghasilan hampir sama dengan pengemudi taksi NYC – sekitar $15 per jam. Ekonominya mengerikan, kata Rathbone.
kenaifan keuangan ini berkorelasi dengan nilai kredit yang lebih rendah, menurut CreditRepair.com .
Skor kredit yang lebih rendah menghasilkan tingkat pembiayaan mobil yang lebih tinggi. Itu kabar baik untuk Westlake. Itu dapat menyedot pembayaran bunga setinggi 24,99% di sebagian besar negara bagian.
Seolah-olah gaji rendah tidak cukup buruk, pembiayaan subprime semakin mengurangi pendapatan bersih. Pada 24,99% APR, pembayaran bulanan untuk sewa 3 tahun kendaraan $22.000 akan menjadi $875 per bulan. APR sebesar 9,99% akan menurunkan pembayaran mobil menjadi $710 per bulan.
Jika pendapatan bersih serendah itu, bagaimana pengemudi bisa mempertahankan pembayaran sewa mereka? Mereka mungkin tidak bisa, itulah sebabnya program Xchange Leasing Uber diduga mengizinkan pengemudi untuk mengembalikan mobil setelah 30 hari, dengan hanya biaya disposisi $250.
Kenapa mengganggu?
Mengapa Uber repot-repot merekrut dari demografi ini, bermitra dengan pemodal subprime, dan menyediakan rute pelarian sewa, kemungkinan mengetahui bahwa pengemudi subprime cenderung mengembalikan mobil mereka? Mungkin untuk menjaga penampilan bahwa orang-orang berteriak-teriak untuk mendaftar, sehingga memperkuat penilaian unicorn perusahaan di pasar swasta, dan memenangkan perang PR melawan taksi.
Namun strategi ini tampaknya hanya menjadi band-aid untuk tingkat gesekan yang tinggi. Tingkat itu, dan strategi Uber, memberikan penjelasan lebih lanjut untuk cerita saya yang diterbitkan di Braganca pada bulan September. Saya melaporkan bahwa, dari 20.448 kendaraan Uber yang terdaftar, hanya 3.227 yang aktif pada jam tertentu selama musim panas. Kesimpulannya, tidak hanya permintaan Uber yang mungkin mencapai puncaknya, tetapi jumlah pengemudi aktif jauh lebih sedikit daripada jumlah yang terdaftar, karena tingkat gesekan yang tinggi.
Hambatan Uber lainnya
Selain itu, ada kendala yang menggunung baik bagi Uber maupun calon mitra saat membeli atau menyewa mobil. Seorang juru bicara Limousine, Bus, Taxi Operators of Upstate New York (LBTOUNY) mengatakan kepada Braganca bahwa bank, perusahaan leasing, dan dealer beroperasi di zona abu-abu dalam hal rideshare.
Pembeli mobil dan lessor melakukan transaksi atas nama mereka sendiri, dan dealer kemudian mengirimkan kontrak ini ke bank yang secara tradisional tidak menangani pinjaman FHV. Sebagian besar operator asuransi akan membatalkan kebijakan tanggung jawab pribadi jika mereka menemukan mobil digunakan untuk berbagi tumpangan. Jadi, jika mobil rusak dan perusahaan asuransi menolak pertanggungan, dan polis terbatas perusahaan rideshare tidak sepenuhnya menutupi kerusakan, pembeli dapat meninggalkan kendaraan tersebut. Daripada dibiarkan memegang tas, bank akan menagih pinjaman kembali ke dealer, mengklaim kontrak itu curang – karena peminjam tidak mengatakan bahwa mereka menggunakan mobil untuk berbagi tumpangan.
Bank, perusahaan leasing dan dealer mengajukan keberatan – sedemikian rupa sehingga legislatif Missouri sekarang mengharuskan pengemudi untuk mendapatkan izin surut dari pemegang hak gadai untuk menggunakan mobil untuk rideshare.
Menjadi jelas bahwa hari-hari Wild West untuk Uber telah berakhir, ketika tantangan peraturan meningkat, pengemudi mengetahui bahwa pembayaran rideshare adalah untuk burung, dan NYC tampaknya telah mencapai keseimbangan. Pertanyaan yang tersisa adalah berapa lama lagi Uber dapat menyedot pasar swasta untuk modal tambahan sebelum musik berhenti.
Lawrence Meyers adalah analis keuangan dan kebijakan. Dia dapat dihubungi di PDLCapital66@gmail.com. Dia saat ini tidak memegang posisi di salah satu sekuritas yang dibahas di sini.
